¿Por qué importa la correlación?
La correlación entre activos suele variar en función del contexto del mercado.
En periodos de alta volatilidad, activos que normalmente se comportan de manera
independiente pueden empezar a moverse juntos, intensificando las rachas de
drawdown agrupado.
Diversificación y falsas seguridades
Analizando diferentes crisis, vimos que la diversificación clásica a veces falla
cuando más la necesitamos. No se trata solo de añadir variedad, sino de entender
cómo y cuándo los activos se sincronizan en sus caídas.
Herramientas prácticas
Una herramienta útil es el análisis de matrices de correlación dinámica, que
permite ver cómo cambian las relaciones entre activos a lo largo del tiempo. Así
se anticipan mejor los riesgos de caídas agrupadas.
